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Dachfonds entwickeln sich extrem unterschiedlich

7 November 2013 31 views Keine Kommentare
Andreas Schrobback

Andreas Schrobback

(Berlin, 07.11.2013) Eine aktuelle Untersuchung der Rating-Agentur „Scope Ratings“ bezog sich auf die Entwicklung von Dachfonds aus den Kategorien „Aktien Global“ und „Mischfonds Global Flexibel“ in den letzten 5 Jahren. Das Ergebnis spricht nicht unbedingt für den Einsatz von Dachfonds bei der persönlichen Vermögensplanung. So ergab die Untersuchung, dass Dachfonds mit einem flexiblen Mischansatz durchschnittlich Verluste von total über 9 Prozent in den vergangenen 5 Jahren erwirtschafteten – ganz im Gegensatz zu Einzelfonds mit dem gleichen Investmentansatz. Diese erwirtschafteten nämlich immerhin ein Mini-Plus von 1,1 Prozent.

Ähnlich das Bild bei den global anlegenden Dachfonds: Hier entstand im gleichen Zeitraum ein Verlust von 3,6 Prozent, bei den Einzelfonds hingegen ein durchschnittlicher Zuwachs von 2,7 Prozent. Die Rating-Agentur führt diese Ergebnisse insbesondere auf die hohe (oft doppelte) Belastung mit Gebühren und Spesen bei Dachfonds zurück, da hier die Anleger sowohl die Gebühren des Dachfonds selbst als auch die Gebühren für die Fonds, in welcher der Dachfonds investiert, zahlen müssen. Die Research-Tätigkeit von Dachfonds ist zudem beschränkt, da oft viel zu geringe Anlagevolumina existieren. Abhängig vom Zeitraum zeigen andere Dachfonds allerdings auch positive Tendenzen:

So ändert sich die Lage, wenn z. B. Dachfonds mit Schwerpunkt Aktienfonds international über die letzten 3 Jahre betrachtet werden: Hier konnte ein Gesamt-Plus von immerhin 15,29 Prozent erreicht werden, bei der Kategorie Dachfonds mit Schwerpunkt Aktien- und Rentenpapiere konnte hier ebenfalls ein Zuwachs von 7,39 Prozent generiert werden. Einzelne Dachfonds liegen teilweise noch deutlich darüber, so dass die Auswahl der Kategorie, des Anbieters und des Einstiegszeitpunktes erheblich über Erfolg oder Misserfolg eines Dachfondsinvestments entscheidet.

Bild © vizafoto – Fotolia.com

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